Finance et Informatique des Salles de Marché (FISM) II

Code UE : GFN146

  • Cours + travaux pratiques
  • 6 crédits

Responsable national

Alexis COLLOMB

Responsable opérationnel

Gilles DESVILLES

Public et conditions d'accès

Personnes ayant validé GFN 145 ou ayant déjà une formation ou une expérience en finance de marchés et en informatique et qui veulent approfondir certaines avancées récentes dans les deux domaines, sans trop s’éloigner de considérations opérationnelles.
Conduite de calcul formel, résolution de problèmes mathématiques niveau M1
Introduction aux principaux instruments des marchés financiers
Première expérience de la programmation en Matlab

Objectifs pédagogiques

Aller à l’essentiel et au plus clair des nouvelles méthodes mathématiques en finance de marché, trop souvent présentées de manière aride;  rendre l’étudiant autonome dans son travail d’intégration de programmes développés en Matlab au sein de la plateforme TradingWorkStation (TWS) gratuitement mise à disposition du monde académique par InteractiveBrokers, le premier courtier en ligne mondial.  Les méthodes enseignées sont destinées à être transposables à d’autres langages de programmation et d’autres plateformes présents dans les établissements financiers

Contenu

Finance stochastique (30h) :
Valorisation par martingale (changement de mesure et de numéraire). Relaxation de l’hypothèse de taux constant dans Black Scholes. Utilisation de différents numéraires pour valoriser les options de taux courts et les swaptions européennes.
Calcul intégral simplifié du changement de mesure.
Volatilité implicite, densité implicite du sous jacent et interprétation du smile de volatilité.
Modèle de Heston à volatilité stochastique, calcul intégral pour obtenir ses prix d’option, Grecques, convergence vers Black Scholes. La volatilité stochastique a un impact important sur la couverture dynamique.
Nombreux exercices faits en classe dont quelques calculs intégraux sur le noyau gaussien.
Examen : épreuve écrite en temps limité (3h) avec tous documents et ordinateur personnel autorisés. Compte pour 50% de la note globale à l’UE.

Informatique des marchés (30h) :
Introduction aux modules de TWS de création de comptes simulés et de passage manuel d’ordres de Bourse basiques. Introduction à l’API Matlab. Exemple de code Matlab de passage automatique d’ordres conditionnés à la réalisation d’un critère simple (franchissement de seuil).
Introduction aux sous programmes (function en Matlab) appelables par le programme principal avec passage de paramètres et récupération de résultats.
Ecriture sous Matlab d’un code de couverture dynamique d’un call vendu, qui reçoit les cotations en temps réel de TWS via l’API Matlab, ajuste en temps réel le delta selon un critère de fréquence temporelle et de variation du delta, et alimente un compte simulé. Ce travail pratique capitalise les acquis de GFN 145 et sera suivi et enrichi tout au long de l’UE.
Extraction de la volatilité implicite et du graphique de la densité implicite du sous jacent sur Matlab, et représentation en 3D d'une surface de volatilité alimentée par les cours des options cotés sur TWS et obtenus en temps réel via l'API.
Implémentation du modèle de Heston en Matlab avec un Monte Carlo sur le prix du sous jacent et sur sa volatilité en respectant la corrélation entre les deux. Calcul des Grecques

Contact

EPN09 - Master Finance entreprise
EPN09, 40 rue des jeuneurs
75002 Paris
Tel :01 58 80 87 45
Boris Buljan

Voir les dates et horaires, les lieux d'enseignement et les modes d'inscription sur les sites internet des centres régionaux qui proposent cette formation

UE

    • Paris
      • Paris
        • 2017-2018 2nd semestre : Présentiel
        • 2018-2019 2nd semestre : Présentiel
        • 2019-2020 2nd semestre : Présentiel